Последнее время россиянами очень остро воспринимается проблема падения курса отечественной валюты к иностранным, а в связи с последними событиями на международном фондовом рынке, которые приводят к постоянным скачкам, вообще не понятно с какой стороны ожидать стабильность. Ведь Россия одна из крупнейших стран-экспортеров нефти на мировой рынок и её благополучие напрямую зависимо от цены на чёрное золото.
После недавнего крупного падения стоимости нефти марки Брент, которое было крупнейшим за последние полгода, и внесло дисбаланс во многие экономики мира, позиция российского рубля также пошатнулась. На данный момент, 18.00 по московскому времени, курс доллара относительно отечественной валюты составляет 67,63 рубля по данным из ЦБ РФ, а курс на московском «чёрном рынке» составляет 67.70.
Стоит отметить, что российская валюта немного укрепилась с последнего падения, правда, укрепление составило лишь 26 копеек. Это обусловлено небольшим подорожанием нефти на международном рынке. Однако на данный момент, чёрное золото марки «Брент» упало в цене, и его стоимость составила 68,55 доллара за баррель. Исходя из ценовой динамики, следует ожидать того, что стоимость нефти будет падать.
Падение стоимости нефти обусловлено рекордной добычей со стороны США и России, рынок уже перенасыщен продуктом, и цена на него падает. Дабы сохранить цену на прежних отметках Саудовская Аравия сообщила о своём возможном прекращении добычи чёрного золота, начиная со следующего месяца. Странам ОПЕК крайне важно сохранить стоимость углеводородов во избежание крупной экономической катастрофы.
Президент Соединённых Штатов Дональд Трамп неоднозначно намекнул, что не хотел бы, чтобы Саудовская Аравия уменьшала добычу, объясняя это тем, что стоимость чёрного золота должна быть существенно ниже нынешних отметок. Вероятно, что таким образом Трамп подготавливает мировое сообщество к тому, что после введения новых антироссийских санкций, у России перестанут покупать углеводороды соседние страны, ровно так же как и международный рынок.
Отчасти Россия сама в этом виновна, ведь наперекор всеобщему соглашению о том, чтобы не покупать у Ирана нефть в рамках эмбарго из-за того, что Иран разрабатывает ядерное вооружение, Российская Федерация покупает нефть у Ирана, используя её на собственные нужды, а свою нефть продаёт. Таким образом также оказывает влияние на переизбыток нефтяного сырья на международном рынке, что, соответственно, влияет на снижение стоимости чёрного золота.
Кроме всего, стоит ожидать решение Европейской комиссии по нефтяному вопросу с Россией, недавно в ЕС сообщили о нежелании покупать нефть из РФ, кроме того, они введут эмбарго, как санкционные меры против России. В ЕС руководствовались простыми расчётами, а также более выгодными условиями со стороны США, дело в том, что российские углеводороды на треть дороже, нежели американские и в Штатах уже сообщили о свое готовности обеспечить спрос на нефтепродукты в случае отказа от российской нефти.
Чем обеспечен рубль? Золотом? Нефтью?
Рубль не обеспечен каким-то конкретным активом: золотом, нефтью или чем-то другим. В истории были периоды, когда валюта обеспечивалась золотом: прямо («золотой стандарт», c середины XIX века до 1944 года) или косвенно (Бреттон-Вудская система, c 1944-го по 1970-е годы — тогда основные мировые валюты были привязаны к доллару США, который в свою очередь был привязан к золоту). Однако сейчас большинство основных мировых валют обеспечиваются гарантиями центрального банка страны: этот орган (единственный уполномоченный выпускать национальную валюту) своей властью, зафиксированной в законодательстве страны, гарантирует, что валюта будет приниматься на всей территории страны как платежное средство. Центробанк России дает такие гарантии для рубля, ФРС (Федеральная Резервная Система) США — для доллара, Европейский центральный банк — для евро и так далее.
Кто вообще определяет, что рубль дешевый или дорогой? Клерки на валютных биржах? А как?
С ноября 2014 года рубль стал свободно плавающей валютой, то есть стоимость рубля определяется на рынке (валютной бирже). Как и в случае с любым другим товаром, кто-то рубль продает (предложение), а кто-то — покупает (спрос). Соответственно, чем больше хотят рубль купить, тем он дороже, а чем активнее рубль продают, тем он становится дешевле. Спрос и предложение на рубль определяются многими факторами (да-да, не только ценой на нефть) —например, оценкой рисков, связанных с Россией. Если на рынках опасаются, что на Россию будут наложены новые санкции или что ситуация в экономике ухудшится, рубль наверняка будут активно продавать. И напротив, если на рынках верят в Россию, считают, что она проводит грамотную экономическую политику и в ближайшее время не стоит ждать никаких плохих новостей, спрос на рубль скорее всего вырастет и российская валюта начнет дорожать.
Если рубль дешевеет, цены в магазинах сразу растут?
Нет, не все и не сразу. Часть товаров не особенно зависит от курса рубля — например, если какой-то продукт полностью производится в России и не требует закупок за рубежом, валютный курс на него вообще не повлияет. В качестве примера можно привести картошку или огурцы — их цена куда больше зависит от сезона, чем от курса валют. Цены на сигареты и водку в гораздо большей степени зависят от акцизов, на бензин — от цены нефти. Также в качестве примера подойдут различные услуги — например, курс не слишком влияет на стоимость стрижки, теннисной секции или поездки в санаторий в Подмосковье. Напротив, чем больше роль импорта для того или иного товара или услуги, тем сильнее зависимость от курса: иностранная бытовая и электротехника, иномарки, оборудование для сноуборда или услуги зарубежного туризма очень сильно подвержены курсовым колебаниям.
В целом для оценки влияния курса на цены используется так называемый «эффект переноса»: величина, отражающая, насколько изменение курса рубля влияет на инфляцию. В России, по различным оценкам, эффект переноса сейчас находится в диапазоне 0,1-0,15, то есть при удешевлении рубля на 10% общий уровень цен вырастает на 1-1,5%.
Вроде всегда было так: падает нефть — падает рубль. Это правило железно работает?
Не совсем. Рост нефти действительно положительно влияет на курс рубля (и наоборот), но не все так просто. Во-первых, как говорилось выше, на рубль влияют и другие факторы, помимо нефти. Например, 9-10 апреля нефть росла, а рубль падал, поскольку опасения из-за новых санкций намного перевешивали фактор нефти. К тому же сейчас в России работает так называемое «бюджетное правило» — если цена на нефть превышает некий установленный порог (сейчас он чуть выше $40 за баррель), то Минфин использует «лишние» нефтегазовые доходы для покупки валюты на рынке. Таким образом влияние нефтяных цен на рубль сглаживается: если цена на нефть упадет, Минфин станет покупать меньше иностранной валюты на рынке, и рубль укрепится. Ведь чем меньше покупок иностранной валюты, тем меньше на нее спрос. Чем меньше спрос на иностранные валюты, тем ниже их цена. А чем ниже их цена, тем дороже рубль.
Дешевый рубль — это же в каком-то смысле хорошо, да? Государству проще платить пенсии.
Действительно, в случае более слабого рубля Россия получает больше нефтегазовых доходов — ведь цены на нефть и газ формируются в долларах, поэтому чем больше рублей дается за доллар, тем больше доходы страны в рублевом выражении. Так что для бюджета слабый рубль — это скорее хорошо. Однако надо понимать, что сильное падение курса валюты приводит к скачку инфляции и может грозить стабильности на рынках и в экономике в целом, поэтому резкое удешевление рубля явно никому не пойдет на пользу. У дешевой валюты есть свои плюсы и свои минусы, но слишком сильные и резкие колебания (в любую сторону) — несомненно зло, а не благо.
Что делать, когда видишь падающий рубль? Покупать евро? Или ждать, пока «отскочит»? Как это решить, чтобы не остаться с носом?
Самый правильный ответ — не делать ничего. Любому экономически грамотному человеку известно, что курс валюты (если он плавающий) по сути непредсказуем и пытаться «обыграть» рынок — занятие в целом бесполезное, особенно для непрофессионалов. В любом случае, панически продавать все рубли, когда он падает (и наоборот) — плохая тактика. Весьма вероятно, что уже через несколько дней курс «отскочит» обратно — и тогда окажется, что вы потеряли деньги.
Пример последних дней очень показателен: на фоне новостей о санкциях и противостоянии в Сирии курс доллара к середине среды, 11 апреля, подлетел с 58 до 65 рублей, однако уже вечером доллар стоил 63 рубля, а 12 апреля опустился и до 62. Первая реакция рынков на любые неожиданные события зачастую паническая, а панике поддаваться не стоит никогда. Самая надежная тактика — хранить деньги в разных валютах, причем доля ваших валютных сбережений должна примерно соответствовать доле расходов на поездки, покупку товаров за границей и тому подобные траты. Тогда колебания курса не станут для вас столь болезненными.
Внутри страны падающий рубль на что-то повлияет? Или только за границу ездить станет дороже?
Как уже говорилось выше, курс рубля в первую очередь влияет на цены — чем слабее рубль, тем сильнее инфляция. Однако влияние курса этим не ограничивается. Более слабый курс стимулирует экспортеров — их цены на мировом рынке становятся сравнительно более дешевыми. И, наоборот, уменьшает импорт — так как цена на него, выраженная в национальной валюте, повышается. Таким образом, плавающий курс национальной валюты работает в целом как «встроенный стабилизатор», сглаживая шоки от внешних событий (санкции, падение цены на нефть и другие).
Это можно проследить, сравнив два последних кризиса: 2008 и 2014 годов. В 2008 году в России курс рубля был регулируемым, и Центральный Банк продавал валюту, спасая рубль от обвала. И действительно, такого резкого падения национальной валюты тогда не произошло, однако Россия расплатилась за это очень сильным снижением промышленности и ВВП, а также заметным скачком безработицы. С точки зрения экономической активности последний кризис оказался гораздо менее суровым (для сравнения: в 2009 году промышленное производство в РФ упало почти на 11%, а в 2015-м — всего на 3,4%) и причина этому — как раз плавающий курс.
Материал подготовлен на основе информации "Инфо-Всем" и открытых источников специально для сайта info-vsem.ru Автор: Анна Абрикосова.
